欢迎来到属于投机者的一年。

对于那些能够抓住机遇，乘着大型企业和半导体股票一路飙升的冒险投资者来说，2024年简直是一个梦幻般的一年。

但是我开始看到迹象表明，近期可能会出现价格下跌……

我并不是指“市场崩盘”……

但我确实预计即将到来的回调将唤醒更多长期处于休眠状态的市场崩溃预测者，没错，这些人又要活跃起来了。

大多数人对过去四个多月主要平均水平的稳步上涨已经感到非常舒适了。即使是标准的5%下跌也肯定会使整个群体感到惊慌并引发一些恐慌性抛售。

我们将深入探讨我们在市场中看到的一些迹象，这些迹象促使我采取这种防御性姿态。但首先，我想讨论为什么在过去几个星期里，尽管主要平均水平的表现相对较强，但我一直在为潜在的回撤做准备。

首先，我认为在心理上为市场状况的变化做好准备至关重要。如果你能够勾勒出可能的情景，而不是认为市场每天都会持续上涨，你可能有机会保护你的资本。

当然，你完全可以把头埋在沙子里，坚持认为市场上一些最过度购买的股票名字不可能下跌，更不用说连续几周都亏损了。

只要记住……

回撤以前发生过。它们将再次发生。这次并无不同。

其次，时刻关注可能成为新的领导者的新兴趋势总是一个好主意，如果市场发生转变，这些趋势可能会出现。如果我们确实在第一季度末经历了广泛的回调，我们可以在哪里转向以最大化我们的回报？哪些股票或领域将成为新的表现优异者？

有了这些想法，让我们来看看我所看到的一些可能引发下行行动的警示信号。

半导体行业失去动力

这里是快速而简单的总结：尽管周一早些时候开始表现强劲，但我开始看到一些迹象表明表现出色的半导体公司中出现了裂痕。英伟达公司（NVDA）的看涨者在公司备受期待的GTC大会可能会公布人工智能新闻前的凌晨时间努力支撑股价。但是，这次上涨未能突破上周的高点，股价又跌回到900美元以下。

很显然，我们进入了股票季节性疲软期。NVDA过去两周基本上走势平平，可能会有更多的下行。

别误解我的意思，我并不是在预测会发生大规模的半导体崩盘。我相信你已经读过无数关于该行业惊人增长的故事。我对这些宏观观念没有异议。

我的主要是提醒股票不可能永远直线上涨，至少目前已经看到了回调。

小盘股也在跌宕起伏中

除了半导体股之外，我们还看到其他股票和行业在上周发布了一些热度超出预期的通胀数据后出现了价格下跌。

美联储在通胀问题上依然非常关注。今天3月20日议息会议，我们将听到来自鲍威尔的讲话。但投资者已经在押注，今年夏初我们不会有降息。

一个例子就是：本周初，6月份降息的可能性已经低于50%。如果我们在今天再听到美联储的鹰派评论，想象一下投机者可能会收手，股票会震荡。

上升的收益率已经给小盘股和成长股带来了问题。利率正在给这些潜在的轮换交易带来压力，这些交易最近遇到了强劲的逆风。

小盘股罗素2000指数在不到两周前看起来准备爆发。现在，本月已经下跌，并寻求测试整数关口支撑。

如果罗素2000指数不能很快反弹，那可能会有更大的问题。

罗素指数正式处于虚假突破观察状态。再次失败可能导致急剧下跌。这将是对这个潜在的追涨交易的一记重击，因为这些对利率敏感的股票正在被重置……

加密货币能够挺住吗？

像成长股和小盘股一样，加密货币市场也大规模出现了价格下跌。

截至现在，比特币已经跌超过了不到一周前创下的历史最高点的15%以上。加密货币市场的特点是波动性。但我们也看到了一个大幅回调的出现，就在一些股市中泡沫化程度较高的领域开始回调之际。

在2022年的熊市期间，我将加密货币与陷入困境的科技成长交易一起考虑。这是因为这两个群体吸引了相似的交易者，并且通常表现相似（尽管加密货币的波动幅度要大得多）。

现在，当我们看到本周初半导体、科技成长和加密货币市场都在遭受困难时，我觉得投机性资金终于开始转向获利模式。

再次强调，我并不是说这种下行是崩盘的开始。现在最重要的任务是重新评估你的头寸、将一些利润收回来，这是一个非常好的时机，别被短期的回调吓破了胆。