我们的美股投资组合里有“终身收入”。除了在股票上涨时可以通过资本利得获利,更重要的是,我们可以获得红利。今天我们主要普及一下股票红利小知识。
有两种主要类型的红利。一种是股票红利,另一种是现金红利。
股票红利是指您已经拥有的每一股股票的一部分所支付的款项。这种方式的优势在于,与现金红利一样,它不是实际应税的收益。
股票红利通常不被征税,并让股东选择保留或出售股份。股票支付对于那些缺乏足够流动现金的公司也是最佳选择。
本文将重点关注现金红利,因为这是您总回报的收入部分。总回报是您的资本增值/减值加上红利,所有这些除以股票价格。
由于资本增值将变得困难,红利投资在未来几个月将变得越来越重要。依靠红利作为收入回报的能力,即红利收益,将成为大多数投资者的安全网。
为什么选择红利?
人们告诉你投资红利股的主要原因至少有以下一个。
- 你是一位年长的投资者
- 你对风险是保守型选手
- 你想为自己创造一条在退休期间能够持续的收入流
这都是很好的理由,但假设你是一位年轻的企业家,想要建立坚实的基础。与通过红利投资来实现这一目标相比,没有比这更好的方式了。
不幸的是,大多数顾问告诉年轻投资者他们可以承担更大的风险,选择非红利股。他们之所以这样说,是因为如果你年轻并且损失了一些钱,你有足够长的时间来弥补这些损失。
越早越好
像巴菲特一样,投资的一种更好、更简单的方式是在年轻时开始红利投资。这也是为什么沃伦·巴菲特今天的净资产大约为700亿美元的原因之一。他利用了世界第八大奇迹:复利。
从年轻时起,巴菲特就开始购买付红利的股票。当这些红利支付出来时,他可以将这些红利再投资购买更多的股票。
这里有一个简单的思考方式。假设你投资了一家科技股,它过去一年表现不佳,只有4%的资本收益。这就是你将获得的全部回报。
但是假设你投资一家像可口可乐这样的“乏味”公司。如果它的资本增值率也是4%,就像科技股一样,但它还有3%的红利收益,你将获得总回报为7%。
现在,这在股票图表上并不明显。这就是为什么很多人,尤其是动量基金,都会涌入科技股。但通过购买红利股票,你可以更聪明地利用复利回报。
为什么不是所有股票都支付红利?
像1990年代的微软公司和2000年代的苹果公司,那时候的“年轻”科技公司将他们的现金重新投入到公司中,用于投资他们的产品。
很快,微软的Windows和Office几乎安装在每台个人电脑上。苹果迅速推出了iPod、iPhone和iPad。
他们比投资者更好地利用了现金。
但当成熟公司增长较慢或更慢时,情况就不同了。公司的董事会必须支付红利收入,以吸引基金经理和其他机构投资者拥有这些股票。这弥补了较小的资本增值。
红利是如何运作的?
幸运的是,你不需要了解有关红利会计的知识。但你确实需要了解有关红利的日期顺序。
以下是相关的日期:
董事会会议:
公司的董事会将开会。在会议上,他们将计算并宣布红利。这被称为宣告日期。
除权日:
- 股票将变为“除权”或“除息”。在拉丁语中,“Ex”意味着“无”。你必须在股票除权前购买股份以收到红利。
- 在理论上,股票的价格将在除权日下降,下降的金额为除息日的红利。当然,它可能会有更大的波动。但红利会从股价中扣除,因为在除权日或之后购买股票的人将不会收到该红利。
登记日:
- 通常在除权日后两天,我们称之为登记日。这是公司注册处在此时记录持股人的名字。在公司注册处登记的股东将收到红利。
- 举例:
如果除权日是星期三,你必须在星期二的收盘前拥有该股票。
为什么?在股票领域,T+3结算是常规。这意味着交易日期再加三天。如果你在星期二购买,你有星期三、星期四和星期五。星期五,你支付给证券交易所的现金是购买股票本身的款项,而你将成为记录的持有人。
- 现在,公司注册处会知道他们必须支付给你那个红利。
支付日期:
- 之后的短时间内将是支付日期。这是你收到红利的日期。
什么是红利股?
红利股是定期支付红利的股票...而且,希望随着时间的推移增加这些红利。增加的幅度越大,越好。
有三种不同类别的红利股。
红利王者(Dividend Kings):红利王者是连续至少50年增加其红利支付的股票...至少半个世纪。
红利贵族(Dividend Aristocrats):这是一个包含约50只股票的名单,它们连续至少25年增加其红利支付。
红利成就者(Dividend Achievers):这些股票连续至少十年增加其红利支付。
最佳红利股票
最佳红利股是那些定期增加红利的股票,正如前面提到的三种类型。
在评估股票时,重要的是寻找那些定期提高红利的股票。然而,不建议专注于每年只略微增加红利以维持其红利股地位的股票。目标是找到红利增长在6%到10%之间的股票。
为什么审查潜在的红利削减如此重要?在没有定期增加的情况下,最好选择至少不削减红利的红利股票。这是重要的,因为一旦一支股票削减其红利,我们就希望将该股票从我们的投资组合中剔除。这是我们的“卖出”信号。
最佳案例研究:巴菲特的可口可乐交易
让我们谈谈历史上最出色的红利投资交易之一。巴菲特在1988年夏季,也就是1987年股市崩盘后不久,购买了可口可乐。
当时可口可乐的价格约为每股10美元(经过拆股调整)。根据《沃伦·巴菲特的投资之道》一书,从1988年6月开始的十个月里,巴菲特收购了近1亿股。
巴菲特的平均成本为每股10.96美元。
到1989年底,可口可乐占伯克希尔(Berkshire)普通股投资组合的35%。
巴菲特将持仓增至1亿股。经过两次股票拆分,巴菲特现在拥有4亿股可口可乐。
在1988年和1989年购买期间,可口可乐的股市价值平均约为151亿美元。但巴菲特理解到KO的内在价值介于200亿和324亿之间。对他来说,这是一个极好的赌注。
以每股61美元计算,伯克希尔的最初13亿美元投资现在价值254亿美元。这是一笔巨额的资本收益,但伯克希尔还受益于获得红利。
他现在每年的红利达到7.04亿美元。根据其2022年年度股东报告,总计4亿股的成本基础为13亿美元。这使他的红利收益率高达54%!
要了解红利投资的实际效果,请访问Marketbeat.com上的红利计算器。
如何让红利投资为你产生效益
以下是一些建议,可帮助你进行研究:
- 选择存在很长时间的公司
- 选择即使在金融危机期间也定期增加红利的公司
- 等待看哪些公司能够在即将到来的经济危机中生存下来
- 将4%的红利收益率视为购买信号
- 当一家公司削减其红利时,这是你的卖出信号
- 然后,进行一些简单的购买,让投资组合保持并进行复利